11ª CONVOCATORIA
Del 25 de Octubre de 2006 al 1 de Marzo de 2007
El proceso de globalización en el que están inmersas las economías, está dando lugar a un volumen creciente de operaciones de Fusiones y Adquisiciones. El presente Programa pretende dar a conocer las herramientas que necesita todo aquel que se vea envuelto en una operación de este tipo para poder dar una contestación correcta a las preguntas básicas a las que se enfrenta ¿Con quién? ¿Por qué? ¿Cómo? ¿Mediante qué vía? … El Programa, asimismo, aborda las operaciones de Fusiones y Adquisiciones no sólo desde la perspectiva exclusivamente técnica sino también desde su dimensión empresarial, legal y social.
El Programa
combina los aspectos puramente conceptuales con casos prácticos
reales, al objeto de analizar la manera en que se han llevado a cabo diferentes
operaciones de M&A reales y pretende valorar tanto los niveles de
éxito o fracaso alcanzados como las causas que lo han provocado.
Tras una
breve introducción, el Programa se adentra rápidamente en
la definición de “fusión” y “adquisición”,
para más adelante estudiar los métodos más habitualmente
utilizados en la valoración de empresas por parte de los profesionales
de M&A (Mergers & Acquisitions). Posteriormente, se abordan aspectos
de gran relevancia tales como los motivos que le llevan a una empresa
a plantear su fusión, o la adquisición de una empresa competidora,
o cuales son las claves del éxito de una fusión o una adquisición.
Más adelante, se detalla los diferentes tipos de operaciones existentes,
así como el papel de los Bancos de Inversión. Tras un estudio
pormenorizado sobre las operaciones más relevantes acaecidas estos
últimos años en los diferentes sectores de la economía
(Bancos, Tecnológicas, Telecomunicaciones, Industrial, Distribución,
Construcción, etc...), el Programa se adentra en el estudio de
las alternativas de financiación de una operación de este
tipo, prestando especial atención al análisis del riesgo
de la operación por parte de los Bancos de Inversión. Asímismo,
también describe de qué forma se están utilizando
los productos derivados (opciones tradicionales, opciones exóticas,
swaps, etc...) en las operaciones de M&A. Por último, se profundiza
en la importancia de los aspectos personales así como las restricciones
que establece la Ley de Defensa de la Competencia en cuanto a determinado
tipo de fusiones domésticas o transfonterizas.
La duración aproximada del programa es de 87 horas lectivas. Es preceptiva
la asistencia a un mínimo de 80% de las clases teóricas y prácticas, salvo
causa justificada y comprobada por la Coordinación el Programa, para la
obtención del correspondiente diploma.
Options & Futures Institute / IEB ha establecido acuerdos para la realización
de prácticas en diferentes entidades, existiendo la posibilidad de simultanear
las mismas con el desarrollo de los Programas.
Las entidades con las que existen al día de hoy acuerdos son las siguientes:
AFINA PENTOR, AGA, S.A., AGROMAN, AHORRO ANDALUZ, S.A. Ahorro Corporación,
ALLEN & OVERY, ALLFUNDS BANK, ALLIANZ, AMADEUS GLOBAL TRAVEL DISTRIBUTION,
S.A., ANDERSEN, ARAOZ & RUEDA ABOGADOS, ASESORES Y GESTORES FINANCIEROS,
ASHURST MORRIS CRISP, AUXADI CONTABLES, BAKER & MCKENZIE, BANCO BANIF
(BSN BANIF), Banco Cooperativo Español, BANCO DEL COMERCIO, Banco Espirito
Santo, BANCO INVERSIÓN, BANCO POPULAR, Banco Urquijo, Bancoval-Dexia,
Banco Sabadell, BANESTO, BANK OF AMERICA, BANKINTER, BARCLAYS, BBVA, BDO
AUDIBERIA AUDITORES, S.L., BENITO Y MONJARDIN, BESTINVER, Beta Capital
Mees Pierson, BNP PARIBAS, BODEGAS & BEBIDAS, BROADNET CONSORCIO, S.A.,
BUFETE DE CARLOS GONZALEZ PIQUÉ, BUFETE FANJUL, BUFETE MELCHOR DE LAS
HERAS, CA & GC Abogados, Caixa Catalunya Gestión, CAJA DUERO (FINANDUERO),
CAJA MADRID, Caja Rural de Navarra, CAJA RURAL PROVINCIAL DE JAEN, CAPITAL
MARKETS, CARREFOUR, CAT PREYMER, S.A., CECA, CITIBANK, PLC Sucursal en
España, Citigroup, CLIFFORD CHANCE ABOGADOS, COMISIÓN NACIONAL DEL MERCADO
DE VALORES, Confederación Española de Cajas de Ahorro, Consultora de Riesgos
Financieros, CONSULTRANS, CONTECPRESA, CORTAL CONSORS, S.V., S.A.U., CORTEFIEL,
COSTA CANARIA, S.A., CRÉDIT AGRICOLE INDOSUEZ, CREDIT SUISSE FIRST BOSTON,
CREDIT SUISSE SUCURSAL EN ESPAÑA, CREMADES & CALVO SOTELO, CUATRECASAS,
CYARSA (GIL Y CARVAJAL), Deloitte España, Deloitte & Touche, DESPACHO
GARRIGUES ANDERSEN, Deutsche Bank, DEVA COMUNICACIÓN FINANCIERA, DOMECQ,
EBRO PULEVA, ENCE, S.A. (Empresa Nacional de Celulosas), ENDESA, Ernst
& Young, EUROBANK, EUROLINK, EuroSafei, Ferrovial, FRESHFIELDS, GE MEDICAL
SYSTEMS ESPAÑA, S.A., Gesatlántico, GOLDMAN SACHS, GÓMEZ-ACEBO & POMBO,
GRUPO CIMD, GUERRA ABOGADOS & ASOCIADOS, HIDREL, HSBC Bank, IBERAGENTES
ACTIVOS S.V. , S.A., IBERAGENTES GESTION COLECTIVA, IBERCAJA, Iberdrola,
IBERIA, IBERSECURITIES, INDRA, S.A., INFOINVEST, S.A., ING FUNDS, ING
LEASE ESPAÑA EFC, S.A., ING NATIONALE NEDERLANDEN, INPRINGSA, Interdin
Bolsa SVB, INTERMONEY VALORES, S.V.B., S.A., INTEROUTE TELECOMUNICACIONES,
S.A., INVERSEGUROS, Inversis Banco, INVERSIS VALORES Y BOLSA, S.V., S.A.,
IZAR, J.P. MORGAN CHASE BANK, KPMG, KRAFT JACOBS SUCHARD, LEHMAN BROTHERS,
LEXFIN, S.L., LINKLATERS, LVMH PERFUMES Y COSMETICOS IBERICA, S.A. (DIOR),
MARTÍNEZ ECHEVARRÍA Y FERRERO ABOGADOS, S.C., MCKINSEY, MERCAMADRID, MERRILL
LYNCH CAPITAL MARKETS ESPAÑA, S.A., Santander Central Hispano Gestión
de Activos y Banca Privada, S.V.B., MG VALORES, MORGAN STANLEY DEAN WITTER,
MUSINI, NORCONSULT, OCCIDENTAL HOTELES, OHL, OSBORNE DISTRIBUIDORA, PATAGON.COM,
PRICE WATERHOUSE COOPERS, PROBUFER, RED ELECTRICA DE ESPAÑA, S.A., RENAULT
COMERCIAL, RENAULT ESPAÑA, RENFE, RENTA 4, REPSOL, Repsol-YPF, ROBERT
FLEMING, ROYAL & SUNALLIANCE, S.T.L. (SISTEMAS TÉCNICOS DE LOTERIAS DEL
ESTADO), SAFEI, SAFEI GESINDEX, SAFEI GUIPUZCOA, S.A., SAFEI TARRAGONA,
S.A., SALOMON SMITH BARNEY, SÁNCHEZ-PINTADO, NÚÑEZ & ABOGADOS, SANTANDER
CENTRAL HISPANO, SAVIA, SBC WARBURG DILLON READ ESPAÑA, S.A., SCH GESTIÓN
DE ACTIVOS, BANCA PRIVADA Y SEGUROS, SCH INVESTMENT, SEGUROS GENESIS,
SOCIEDAD DE BOLSAS S.A., SOCIEDAD RECTORA DE LA BOLSA, SOLUZIONA MANAGEMENT
CONSULTING, SOTHEBY'S Y ASOCIADOS, S.A., TELEFONICA, TELEPIZZA, TERRA
NETWORK, Transmarket Iberia, TRANSPORTES AZKAR, Tressis, UBS Warburg,
UBS ESPAÑA, S.A., UNICAJA, UNICORP MEDIACIÓN, UNION FENOSA, Uno-E Bank,
URÍA & MENÉNDEZ.
Por otra parte, el Centro de formación cuenta con una Bolsa de Trabajo
a través de la cual los alumnos y ex-alumnos podrán optar a las ofertas
de trabajo que de forma recurrente se canalizan a través del Instituto.
• D. Enrique Grasset.
• D. Fernando Martín.
• D. Ladislao Pérez Bustamante.
• D. José María Revello.
• D. Sergio Reyes.
• Dña. Teresa Rodríguez de las Heras
• D. Rodrigo Romero.
• D. Fernando Sánchez Barranco.
*El curriculum de cada uno de los profesores miembros del cuadro docente puede consultarse aquí.
El “Programa Avanzado de Especialización en Fusiones y Adquisiciones” se desarrolla a lo largo de 87 horas lectivas, que se imparten los miércoles y los jueves, de 19:00 a 22:00 desde el 29 de Marzo al 12 de Julio de 2006.
• Directores Financieros.
• Directores de Estrategia.
• Analistas.
• Profesionales del Área de Corporate Finance.
• Todos aquellos interesados en el ámbito de las Fusiones y Adquisiciones Empresariales.
El Programa Avanzado de Especialización en Fusiones y Adquisiciones tiene un coste de 2.600 €, IVA exento. La inscripción debe efectuarse enviando la solicitud de inscripción a Options & Futures Institute / IEB por correo a C/ Alfonso XI, 6 - 28014 Madrid, mediante fax al número 902 190 200 o pulsando aquí. Las empresas podrán reemplazar al participante inscrito por otro de la misma compañía sin cargo alguno. Las empresas que envíen a dos a más personas a un mismo Programa tendrán derecho a un descuento del 10% sobre el importe del mismo.
