10ª CONVOCATORIA
Del 26 de Octubre de 2006 al 19 de Febrero de 2007
El objetivo primordial del Programa es el de explicar en profundidad los diferentes instrumentos que se engloban dentro del universo de los activos de Renta Fija, lo que resulta esencial para poder analizar posiciones de mercado, realizar inversiones de manera profesional, poder gestionar este tipo de activos con soltura, y realizar asimismo un eficiente control del riesgo. En definitiva, el Programa pretende que los asistentes obtengan una visión global de los Mercados de Renta Fija, tanto desde el punto de vista de la valoración de los productos, de la descripción de los mercados, y de la gestión de carteras.
La estructura del Programa Avanzado se inicia repasando los fundamentos de Renta Fija (definición de los activos de Renta Fija y construcción de curvas de tipos de interés). Posteriormente, se abordan los aspectos matemáticos necesarios para poder valorar activos de Renta Fija, así como analizar sus correspondientes sensibilidades. En este apartado se explica cómo construir una curva cupón cero por varios métodos tales como: “Bootstrapping”, “McCulloch”, “Nelson & Siegel”, etc...
Seguidamente, el Programa Avanzado estudia como calcular y utilizar la Duración y la Convexidad de este tipo de activos. En el siguiente módulo se explica cómo funciona el mercado de Deuda Pública y de Strips, tanto a nivel de Mercado Primario, como de Mercado Secundario. Posteriormente, se describen y analizan en profundidad los Productos Derivados de Renta Fija, haciendo especial énfasis en los diferentes tipos de opciones que están a disposición de los profesionales de los mercados financieros (“Caps”, “Floors”, “Collars”, “Swaptions”, etc...).
Seguidamente, se detallará cómo realizar la gestión de una cartera de activos de renta fija, y cómo proceder a cubrir posiciones (“inmunizar” una cartera) a través de Productos Derivados. En los siguientes módulos se explicarán las particularidades de las emisiones de Renta Fija Privada (haciendo hincapié tanto en las Emisiones que incluyen productos derivados como en los llamados “High Yield Bonds”). Asimismo, se abordará el análisis y descripción de los Bonos Convertibles, y se explicarán las últimas emisiones realizadas en el Mercado. Además, se analizarán los llamados Productos Derivados sobre Riesgo de Crédito, cada vez más utilizados para minimizar el riesgo de las emisiones de bonos de Renta Fija Privada.
Finalmente, el programa aborda
las particularidades de la Gestión de Activos de Renta Fija desde las
Instituciones de Inversión Colectiva, y se estudia la medición del riesgo
financiero (Metodología VaR) de las inversiones realizadas en este tipo
de activos.
La duración aproximada del programa es de 84 horas lectivas. Es preceptiva
la asistencia a un mínimo de 80% de las clases teóricas y prácticas, salvo
causa justificada y comprobada por la Coordinación el Programa, para la
obtención del correspondiente diploma.
Options & Futures Institute / IEB ha establecido acuerdos para la realización
de prácticas en diferentes entidades, existiendo la posibilidad de simultanear
las mismas con el desarrollo de los Programas.
Las entidades con las que existen al día de hoy acuerdos son las siguientes:
AFINA PENTOR, AGA, S.A., AGROMAN, AHORRO ANDALUZ, S.A. Ahorro Corporación,
ALLEN & OVERY, ALLFUNDS BANK, ALLIANZ, AMADEUS GLOBAL TRAVEL DISTRIBUTION,
S.A., ANDERSEN, ARAOZ & RUEDA ABOGADOS, ASESORES Y GESTORES FINANCIEROS,
ASHURST MORRIS CRISP, AUXADI CONTABLES, BAKER & MCKENZIE, BANCO BANIF
(BSN BANIF), Banco Cooperativo Español, BANCO DEL COMERCIO, Banco Espirito
Santo, BANCO INVERSIÓN, BANCO POPULAR, Banco Urquijo, Bancoval-Dexia,
Banco Sabadell, BANESTO, BANK OF AMERICA, BANKINTER, BARCLAYS, BBVA, BDO
AUDIBERIA AUDITORES, S.L., BENITO Y MONJARDIN, BESTINVER, Beta Capital
Mees Pierson, BNP PARIBAS, BODEGAS & BEBIDAS, BROADNET CONSORCIO, S.A.,
BUFETE DE CARLOS GONZALEZ PIQUÉ, BUFETE FANJUL, BUFETE MELCHOR DE LAS
HERAS, CA & GC Abogados, Caixa Catalunya Gestión, CAJA DUERO (FINANDUERO),
CAJA MADRID, Caja Rural de Navarra, CAJA RURAL PROVINCIAL DE JAEN, CAPITAL
MARKETS, CARREFOUR, CAT PREYMER, S.A., CECA, CITIBANK, PLC Sucursal en
España, Citigroup, CLIFFORD CHANCE ABOGADOS, COMISIÓN NACIONAL DEL MERCADO
DE VALORES, Confederación Española de Cajas de Ahorro, Consultora de Riesgos
Financieros, CONSULTRANS, CONTECPRESA, CORTAL CONSORS, S.V., S.A.U., CORTEFIEL,
COSTA CANARIA, S.A., CRÉDIT AGRICOLE INDOSUEZ, CREDIT SUISSE FIRST BOSTON,
CREDIT SUISSE SUCURSAL EN ESPAÑA, CREMADES & CALVO SOTELO, CUATRECASAS,
CYARSA (GIL Y CARVAJAL), Deloitte España, Deloitte & Touche, DESPACHO
GARRIGUES ANDERSEN, Deutsche Bank, DEVA COMUNICACIÓN FINANCIERA, DOMECQ,
EBRO PULEVA, ENCE, S.A. (Empresa Nacional de Celulosas), ENDESA, Ernst
& Young, EUROBANK, EUROLINK, EuroSafei, Ferrovial, FRESHFIELDS, GE MEDICAL
SYSTEMS ESPAÑA, S.A., Gesatlántico, GOLDMAN SACHS, GÓMEZ-ACEBO & POMBO,
GRUPO CIMD, GUERRA ABOGADOS & ASOCIADOS, HIDREL, HSBC Bank, IBERAGENTES
ACTIVOS S.V. , S.A., IBERAGENTES GESTION COLECTIVA, IBERCAJA, Iberdrola,
IBERIA, IBERSECURITIES, INDRA, S.A., INFOINVEST, S.A., ING FUNDS, ING
LEASE ESPAÑA EFC, S.A., ING NATIONALE NEDERLANDEN, INPRINGSA, Interdin
Bolsa SVB, INTERMONEY VALORES, S.V.B., S.A., INTEROUTE TELECOMUNICACIONES,
S.A., INVERSEGUROS, Inversis Banco, INVERSIS VALORES Y BOLSA, S.V., S.A.,
IZAR, J.P. MORGAN CHASE BANK, KPMG, KRAFT JACOBS SUCHARD, LEHMAN BROTHERS,
LEXFIN, S.L., LINKLATERS, LVMH PERFUMES Y COSMETICOS IBERICA, S.A. (DIOR),
MARTÍNEZ ECHEVARRÍA Y FERRERO ABOGADOS, S.C., MCKINSEY, MERCAMADRID, MERRILL
LYNCH CAPITAL MARKETS ESPAÑA, S.A., Santander Central Hispano Gestión
de Activos y Banca Privada, S.V.B., MG VALORES, MORGAN STANLEY DEAN WITTER,
MUSINI, NORCONSULT, OCCIDENTAL HOTELES, OHL, OSBORNE DISTRIBUIDORA, PATAGON.COM,
PRICE WATERHOUSE COOPERS, PROBUFER, RED ELECTRICA DE ESPAÑA, S.A., RENAULT
COMERCIAL, RENAULT ESPAÑA, RENFE, RENTA 4, REPSOL, Repsol-YPF, ROBERT
FLEMING, ROYAL & SUNALLIANCE, S.T.L. (SISTEMAS TÉCNICOS DE LOTERIAS DEL
ESTADO), SAFEI, SAFEI GESINDEX, SAFEI GUIPUZCOA, S.A., SAFEI TARRAGONA,
S.A., SALOMON SMITH BARNEY, SÁNCHEZ-PINTADO, NÚÑEZ & ABOGADOS, SANTANDER
CENTRAL HISPANO, SAVIA, SBC WARBURG DILLON READ ESPAÑA, S.A., SCH GESTIÓN
DE ACTIVOS, BANCA PRIVADA Y SEGUROS, SCH INVESTMENT, SEGUROS GENESIS,
SOCIEDAD DE BOLSAS S.A., SOCIEDAD RECTORA DE LA BOLSA, SOLUZIONA MANAGEMENT
CONSULTING, SOTHEBY'S Y ASOCIADOS, S.A., TELEFONICA, TELEPIZZA, TERRA
NETWORK, Transmarket Iberia, TRANSPORTES AZKAR, Tressis, UBS Warburg,
UBS ESPAÑA, S.A., UNICAJA, UNICORP MEDIACIÓN, UNION FENOSA, Uno-E Bank,
URÍA & MENÉNDEZ.
Por otra parte, el Centro de formación cuenta con una Bolsa de Trabajo
a través de la cual los alumnos y ex-alumnos podrán optar a las ofertas
de trabajo que de forma recurrente se canalizan a través del Instituto.
El "Programa Avanzado de Especialización en Renta Fija" se celebrará los lunes y jueves, de 19:00 a 22:00, y tiene una duración de 84 horas lectivas, que se imparten desde el 23 de Marzo al 10 de Julio de 2006.
• D. José María Fernández.
• D. Javier Franco.
• D. Jesús González Torrijos.
• D. Roberto Knop.
• D. José María Majadas.
• D. Rodrigo Manero.
• D. Luis Megías.
• D. Ángel Mencía.
• D. Andrés Muñoz.
• D. Joan Vidal.
*El curriculum de cada uno de los profesores miembros del cuadro docente puede consultarse aquí.
• Departamento de Distribución de Mercado de Capitales.
• Gestores de Carteras de Renta Fija.
• Gestores de Fondos de Inversión de Renta Fija.
• Mesa de Deuda Pública.
• Mesa de Productos Derivados sobre Tipos de Interés.
• Mesa de Productos Derivados sobre Riesgo de Crédito.
• Departamento de Control del Riesgo de Mercado.
• Directores Financieros.
El Programa Avanzado de Especialización en Renta Fija tiene un coste de 2.800 €, IVA exento. La inscripción debe efectuarse enviando la solicitud de inscripción a Options & Futures Institute / IEB por correo a C/ Alfonso XI, 6 - 28014 Madrid, mediante fax al número 902 190 200 o pulsando aquí. Las empresas podrán reemplazar al participante inscrito por otro de la misma compañía sin cargo alguno. Las empresas que envíen a dos a más personas a un mismo Programa tendrán derecho a un descuento del 10% sobre el importe del mismo.
